Warren Buffett secara efektif memperoleh imbal hasil dividen tahunan 20% dari investasi awalnya di saham Coca-Cola.
Angka ini sering mengejutkan investor yang membahas keuntungan saham jangka panjang, seperti dikutip dari Detik Finance.
>>> Saham Walmart Turun Akibat Proyeksi Manajemen yang Hati-hati
Keuntungan besar ini bukan berasal dari keuntungan modal jangka pendek atau lonjakan saham mendadak.
Sebaliknya, ini menunjukkan kekuatan compounding dari saham dividen yang secara konsisten menaikkan distribusinya selama beberapa dekade.
Data dari Hartford Funds menunjukkan bahwa sejak 1960, dividen yang diinvestasikan kembali dan pengembalian compounding mewakili sekitar 85% dari total pengembalian kumulatif Indeks S&P 500.
"Dividen secara historis memainkan peran signifikan dalam total pengembalian, terutama ketika pengembalian ekuitas tahunan rata-rata di bawah 10% selama satu dekade," jelas Hartford.
Mekanisme Imbal Hasil 20%
Buffett menyelesaikan pembelian 400 juta saham Coca-Cola pada tahun 1994.
>>> Rocket Lab Daftarkan Program Ekuitas $3 Miliar, Saham Terkoreksi
Pada awal tahun itu, saham diperdagangkan sekitar $10,22 per saham, sementara dividen tahunan berada di $0,17 per saham.
Total biaya akuisisi untuk 400 juta saham mencapai sekitar $4,1 miliar. Awalnya, posisi ini menghasilkan sekitar $68 juta dividen tahunan, yang berarti imbal hasil sekitar 1,65%.
Opsi dividen dengan imbal hasil lebih tinggi tersedia bagi investor pada periode itu.
Namun, Coca-Cola terus menaikkan dividennya selama 63 tahun berturut-turut.
Kenaikan dividen yang konsisten ini, dikombinasikan dengan jumlah saham yang tetap, membuat imbal hasil atas biaya awal Buffett membengkak menjadi sekitar 20% per tahun.
Coca-Cola beroperasi sebagai perusahaan minuman non-alkohol terbesar secara global, mengelola 32 merek bernilai miliar dolar. Konsumen di seluruh dunia membeli 2,2 miliar porsi produknya setiap hari.
>>> Ross Gerber Sebut Mercedes Lakukan Kesalahan Besar Jual Saham Tesla Terlalu Dini
Bagi investor yang berfokus pada pendapatan, daya tarik utama terletak pada neraca perusahaan. Perusahaan mendistribusikan $8,8 miliar dalam bentuk dividen selama tahun 2025.
Kinerja ini menandai 63 tahun berturut-turut kenaikan dividen bagi perusahaan.
Model bisnis Coca-Cola sangat bergantung pada daya penetapan harga yang kuat, jaringan distribusi internasional yang luas, dan merek yang tahan lama.
Pesaing telah mencoba menembus keunggulan ini selama beberapa dekade.
Perusahaan melaporkan total pendapatan $47,9 miliar untuk tahun 2025, mencerminkan ekspansi 5% dalam pendapatan organik.
>>> RBI Tolak Kenaikan Suku Bunga untuk Lindungi Rupee
Manajemen perusahaan mengeluarkan panduan untuk tahun 2026 yang memproyeksikan pertumbuhan pendapatan organik 4% hingga 5% bersama dengan pertumbuhan laba per saham setara 7% hingga 8%.
