NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI) menawarkan tingkat distribusi sekitar 14% per tahun. Angka ini menarik perhatian banyak investor yang mencari pendapatan tinggi.
Namun, pembayaran bulanan terbaru diklasifikasikan sebagai 98% return of capital. Artinya, investor menerima kembali uang mereka sendiri, bukan pendapatan sebenarnya.
Return of capital menunda kewajiban pajak dan menurunkan basis biaya investasi. Ini penting dipahami sebelum berinvestasi.
Strategi dan Kinerja QQQI
QQQI adalah dana ekuitas Nasdaq-100 dengan overlay penjualan opsi call. Portofolio berisi saham mega-cap seperti NVIDIA (8,6%), Apple (7,1%), dan Microsoft (5,5%).
Dana menjual opsi call indeks untuk mendapatkan premi. Premi opsi ini mendanai sebagian besar distribusi.
Namun, strategi ini membuat QQQI underperform dibandingkan QQQ sebesar 6 poin persentase selama setahun terakhir. Kinerja juga terbatas saat pasar sedang naik.
QQQI menggunakan kontrak Section 1256 sehingga keuntungan opsi dikenakan pajak dengan tarif capital gain 60/40, bukan pendapatan biasa.
Bagi investor di rekening kena pajak, return of capital bisa menguntungkan jika dipegang cukup lama. Namun, potensi kenaikan harga terbatas.
Sebagai perbandingan, JPMorgan's JEPQ menawarkan eksposur serupa dengan rasio biaya setengahnya dan perlakuan pajak yang lebih sederhana.
Investor perlu mencermati apakah imbal hasil tinggi QQQI benar-benar sesuai dengan tujuan keuangan mereka.
