YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) menghasilkan return 58% dalam periode 12 bulan melalui strategi jual opsi call tertutup pada saham Nvidia.
Kinerja ini sedikit di bawah kenaikan saham Nvidia yang mencapai 67% pada periode yang sama, seperti dikutip dari Detik Finance.
>>> S&P Global Bertransformasi Menjadi Platform Infrastruktur Keuangan
Biaya dan Perbandingan
Dana investasi ini membebankan biaya 1,09%, lebih tinggi dibandingkan produk sejenis seperti JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF yang hanya 0,35% dengan return 27%.
NVDY menggunakan strategi synthetic covered call, bukan kepemilikan saham satu-ke-satu untuk setiap kontrak opsi.
Portofolio dana ini mengelola kombinasi US Treasuries serta berbagai opsi call Nvidia jangka pendek dan panjang dengan harga strike dan tanggal kedaluwarsa berbeda.
Melalui struktur ini, Treasuries menghasilkan pendapatan bunga sementara kerangka sintetis mencerminkan pergerakan harga saham Nvidia. Premi dari penjualan opsi call kemudian didistribusikan langsung kepada pemegang saham.
>>> The Fed Sinyalkan Suku Bunga Tinggi Lebih Lama karena Inflasi
Penyesuaian Pembayaran dan Kinerja Distribusi
YieldMax merevisi jadwal distribusi NVDY dengan beralih dari pembayaran bulanan ke mingguan menjelang akhir 2025.
Untuk tahun 2026, dana menetapkan jumlah distribusi mingguan berkisar antara $0,0848 hingga $0,2072 per saham, yang diformalkan dalam satu deklarasi pada 7 Januari 2026.
Berdasarkan data komposisi Mei 2026, dana mengklasifikasikan 100% pembayaran terbaru sebagai pendapatan, bukan pengembalian modal.
>>> Graham Stephan Rekomendasikan Vanguard S&P 500 ETF untuk Investor
Klasifikasi ini penting bagi kewajiban pajak investor karena distribusi dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa, bukan capital gain standar.
Mekanisme Volatilitas dan Keterbatasan Kenaikan
Struktur operasional membatasi partisipasi kenaikan total selama bulan-bulan ketika saham acuan mengalami kenaikan harga yang cepat dan masif.
Dana menghasilkan pendapatan variabel yang bergantung pada volatilitas pasar yang tersirat, bukan menawarkan imbal hasil yang dijamin kepada investor.
Meskipun ada batasan pada kenaikan harga cepat, kesenjangan antara kinerja dana dan saham aktual tetap sempit karena kenaikan Nvidia terjadi secara bertahap, bukan lonjakan mendadak yang melampaui harga strike opsi call pendek.
>>> Musim Panas IPO Didorong Infrastruktur Kecerdasan Buatan
Saat ini, dana mengelola total aset $1,82 miliar dan diperdagangkan di dekat level harga $14.
