Pembawa acara CNBC Mad Money, Jim Cramer, pada siaran Rabu, 20 Mei 2026, mengumumkan bahwa saham semikonduktor dan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) telah resmi menggantikan vendor perangkat lunak sebagai pemimpin dominan di sektor investasi teknologi.
Percepatan pergeseran pasar ini terjadi setelah Nvidia melampaui ekspektasi Wall Street dengan melaporkan laba per saham disesuaikan sebesar $1,87 dan total pendapatan $81,62 miliar pada Rabu malam.
>>> Saham POET Technologies Melonjak 133% di Tengah Kesepakatan Lumilens dan Gugatan Hukum
Perkembangan pesat model AI canggih oleh perusahaan khusus seperti Anthropic dan OpenAI secara aktif mendorong transformasi industri ini.
Era Baru Investasi Teknologi
"Ini era baru," kata Jim Cramer.
Ia menjelaskan bahwa model bisnis software-as-a-service tradisional menghadapi pertumbuhan yang melambat karena klien korporat kini dapat menggunakan komponen perangkat keras untuk membangun aplikasi otomatis yang lebih murah secara internal.
"Semikonduktor kini yang memegang kendali. Software berada di kursi belakang," ujar Cramer.
Ia mencatat bahwa platform lama seperti Salesforce dan Adobe akan tetap beroperasi, namun daya tawar harga mereka telah berkurang karena pelanggan mengevaluasi ulang anggaran belanja infrastruktur.
"Software menghadapi persaingan baru dari produk yang jauh lebih murah yang bisa Anda kembangkan sendiri dari AI, dan...
pertumbuhannya lebih lambat dibandingkan sisi fisik teknologi: semikonduktor, perangkat keras, alat yang memungkinkan revolusi AI," kata Cramer.
>>> Bloom Energy Q1 2026: Pendapatan Melonjak 130%, Saham Dinilai Terlalu Tinggi
Ia menekankan bahwa penyedia infrastruktur komputasi terkemuka seperti AMD, Arm, Intel, dan Broadcom berkontribusi besar terhadap melemahnya posisi pasar aplikasi software korporat tradisional.
"Anda menggabungkan perangkat keras Nvidia dengan Anthropic atau OpenAI dan Anda dapat dengan mudah membuat aplikasi yang setara dengan software enterprise mahal," jelas Cramer.
Ia mendesak investor untuk meninggalkan metode evaluasi teknologi usang karena pasar telah mencapai titik balik permanen dalam valuasi struktural.
"Mereka telah menanamkan ketakutan ke dalam struktur perusahaan," kata Cramer.
Cramer menyimpulkan bahwa lingkungan investasi teknologi global telah mengalami transformasi fundamental yang tidak dapat dibalikkan. "Dunia telah berubah," ujarnya.
Pembawa acara itu menegaskan kembali bahwa fondasi ekonomi pasar telah berubah secara permanen untuk perencanaan portofolio ke depan.
"Kita tidak akan kembali ke cara-cara sebelumnya. Tidak sekarang.
Tidak pernah," kata Cramer.
>>> US 30-Year Treasury Yield Hits 5.19%, Highest Since 2007
Mengenai evaluasi keuangan spesifik, Cramer secara terpisah membahas STMicroelectronics yang melaporkan hasil kuartal pertama beragam pada 23 April dan memberikan panduan penjualan kuartal kedua di atas perkiraan.
Ia menyatakan keraguan terhadap kelipatan valuasi saat ini meskipun mengakui kualitas struktural operasi bisnis.
"Kita terlambat, kita terlambat, kita terlambat — 51 kali laba tidak masuk akal bagi saya, meskipun itu perusahaan bagus," kata Cramer.
Dalam penilaian pasar lainnya, Cramer mengkategorikan Solv Energy sebagai entitas bisnis khusus yang sangat efektif setelah presentasi laba kuat pada 12 Mei.
Ia juga menyoroti bahwa penurunan harga baru-baru ini di Meta Platforms dan Shopify merupakan titik masuk yang luar biasa bagi investor ritel yang ingin memanfaatkan integrasi teknologi mendatang.
"Titik masuk yang luar biasa," kata Cramer.
Dalam pergerakan pasar terkait, saham Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. turun 2,1% menjadi $395,95 pada Senin karena eksekutif mempercepat pendanaan ke kemasan chip canggih untuk menangkap permintaan AI jangka panjang.
>>> Walmart Peringatkan Kenaikan Biaya BBM Dorong Harga Konsumen Naik
Sementara itu, saham STMicroelectronics turun 0,7% menjadi $60,96, dan saham Solv Energy turun 7% menjadi $40,42.
