Saham Ondas (NASDAQ: ONDS) mencatat kenaikan luar biasa sekitar 944% dalam setahun terakhir.
Investasi awal sebesar $10.000 kini bernilai $104.000, jauh melampaui imbal hasil S&P 500 yang hanya 24%.
>>> 3 ETF Minyak dan Gas AS yang Raup Untung dari Kenaikan Harga Minyak Mentah
Kinerja spektakuler ini menarik perhatian banyak investor. Namun, pertanyaan utamanya: apakah masih tepat membeli saham Ondas di level saat ini?
Profil Bisnis Ondas
Ondas adalah perusahaan teknologi yang menyediakan sistem otonom dan solusi nirkabel privat.
Melalui unit bisnisnya, Ondas Autonomous Systems (OAS), Ondas Capital, dan Ondas Networks, perusahaan menawarkan kombinasi kecerdasan udara dan konektivitas generasi terbaru.
Produk dan layanan Ondas banyak digunakan di sektor pertahanan dan keamanan, termasuk drone dan sistem pengawasan militer.
Kebutuhan belanja pertahanan global, terutama di Timur Tengah, menjadi pendorong utama pertumbuhan perusahaan.
>>> Saham Micron Anjlok 6% Meski Target Harga Dinaikkan Tajam oleh Wall Street
Pada Desember 2025, Ondas memenangkan kontrak pemerintah untuk membangun sistem perlindungan perbatasan yang melibatkan ribuan drone.
Beberapa pekan lalu, perusahaan mengumumkan pesanan senilai $10 juta dari proyek demining perbatasan Israel-Suriah dengan total nilai $50 juta.
Kuartal pertama 2026 menjadi periode luar biasa bagi Ondas.
Pendapatan mencapai $50 juta, naik sepuluh kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya dan 66% lebih tinggi dari kuartal sebelumnya.
>>> Crouch Valley English Wines Review: A Rising Global Contender
Margin laba kotor meningkat menjadi 49% dari 35% tahun lalu.
Posisi kas perusahaan melonjak dari $66 juta pada akhir 2025 menjadi $1,5 miliar. Backlog pesanan mencapai lebih dari $450 juta, menjamin pendapatan masa depan yang signifikan.
Alasan Menghindari Saham Ondas
Meskipun fundamental membaik, valuasi saham Ondas menjadi kekhawatiran utama.
Rasio harga terhadap penjualan (P/S) saat ini mencapai 36,3, jauh di atas rata-rata lima tahun sebesar 10,6.
Selain itu, Ondas belum mencatatkan profitabilitas. Manajemen memperkirakan laba EBITDA yang disesuaikan baru akan tercapai pada kuartal pertama 2028.
>>> Taylor Swift dan Travis Kelce Hadiri Final NBA di Cleveland
Kenaikan parabola seperti ini seringkali diikuti koreksi. Investor perlu berhati-hati terhadap risiko valuasi yang terlalu tinggi.
